하룻강아지의 노트

1. Intro: 반도체 주식을 언제 팔아야 할까?반도체 주식을 언제 사고 팔아야 되는가는 이미 너무 많이 잘 알려져 있습니다.재고를 기준으로 생각하든, DRAM이나 NAND 가격으로 생각하든, 반도체 대표주 주가나 PBR로 생각을 하든, 경기선행지수를 보든 대충 비슷한 말을 하고 있습니다. 정해진 미래인 턴어라운드를 보고, 나쁠 때 싸게 사서 좋을 때 비싸게 팔라는 어찌보면 당연한 소리죠... 하지만, 이론과 실전은 다른 법입니다. 반도체 주식을 싸게 잘 샀다고 하더라도, 까딱 잘못하면 그간 벌었던 수익을 고스란히 되돌릴 수 있다는 것은 반도체 주식을 투자해보셨던 분들이라면 잘 아실 거라고 생각합니다.  본 게시글은 개인 경험에 기반하여 반도체 주식을 언제 팔아야 하는가? 에 대해서 저 나름의 전략을 ..

0. 방법 설명 전에 공시 및 배경을 잠깐 설명하자면 (Skip 하셔도 됩니다)22년 말부터 반도체 재고 바닥 시그널이 보이고, 23년 초부터 하이닉스 및 HBM 관련 후공정 장비 위주로 반도체 모멘텀이 시작되었었습니다.이후에 HBM 관련주와 함께, 차세대 반도체 기술에 필수적인 역할을 할 수 있는 선단 공정 장비를 중심으로 반도체 모멘텀이 있었고, 거기에 주성엔지니어링이 포함이 되었었죠. 결국 HBM은 고성능 DRAM을 적층하여 만드는 것이고, 고성능 차세대 DRAM의 스위치(게이트)를 만들기 위해서는 High-K라는 물질이 필요하게 되었습니다.소자가 작아지니 이제는 원자 단위로 증착을 해야하고 (ALD), ALD 방식으로 High-K 소재를 잘 올릴 수 있어야 합니다. *주성엔지니어링은 ALD 중에서..

이종욱의 텍톡최근 반도체 주가 조정의 이유를 분석하고, Fake peak-out의 논리를 통해 향후 반도체 주식의 반등을 기대해볼 수 있지 않을까 하는 흐름이었습니다.이종욱 위원님이 지난 주 보다 건강이 좀 좋아진 것 같아서 다행이네요! 영상을 보면서 주요사항 메모, 개인 생각 정리해 보았습니다. https://www.youtube.com/live/0FbaXbDq8XY  24년 하반기부터 주가 조정은 왜??크게 두 가지로 요약 → (1) 신박한 AI 서비스 지연, (2) 경기 회복도 지연신박한 AI 서비스가 안 나옴 → 디바이스 업그레이드 필요 없네, 반도체 부품 ASP 그대로신박한 AI 서비스가 안 나옴 → ***빅테크들이 투자는 왕창했는데 돈을 못 버니 투자가 슬로우 해지는 거 아니야?경기 회복 지연..

개요24년 하반기 부터 시작된 반도체 주식의 깊은 주가하락을 두고 아래와 같은 두 가지 의견이 있는데...반도체 다운사이클의 시작이다.반도체 상승사이클 중 일시적인 조정이다.아무래도 현재 반도체 주식 비중이 꽤 있다보니, 중립적인 뷰를 가지기에는 무리가 있겠지만,향후 반도체 주식에 긍정적인 뷰와 부정적인 뷰 모두에 대해 생각해보면 나름 균형을 찾을 수 있을 것 24년 하반기 반도체 주식의 깊은 조정반도체 주식 중심의 뼈아픈 주가 하락아래 하이닉스 차트와 같이 24년 7월 부터 시작된 반도체 주식의 깊은 주가하락이 주가하락이 반도체 다운사이클의 시작이다라는 논리가 시장에서는 점차 강화되는 모습 반도체 사이클로 본 현재 주가하락의 뷰0. 반도체 사이클반도체 사이클은 아주 대략적으로 정리해보면 아래와 같고, ..

TEOS 개념 Step by Step 1. 우선 SiO2는 무엇일까? SiO2는 절연성, 저항성이 좋음 이러한 특성 때문에 반도체 소자에서 실리콘-메탈 절연 (ILD, Inter Layer Dielectric), 메탈-메탈 절연 (IMD, Inter Metal Dielectric), Passivation 막으로 사용 저런 막들은 (1) 확산 공정에서 보호막, (2) 표면 보호 및 안정화, (3) 전기적 절연 및 유전, (4) 소자 간 분리, 표면 불순물 제거를 위해 사용 2. 그럼 SiO2는 어떻게 만드는데? 보통 Oxidation이나 CVD로 SiO2 막질을 만드는데, 막질을 만들 때 사용되는 재료인 프리커서는 3가지 정도가 있음 LPCVD 기준으로 설명하면 다음과 같음 (1) Silane (SiH4)..

하룻강아지에 지나지 않는 저 개인적인 분석을 공유해보았습니다. 통찰력은 부족하고, 오류나 부족함은 많을 수 있음을 주의해 주세요. 수용적인 태도보다는 비판적으로 들어주시고, 관련 주식의 매수매도 추천을 위해 공유되지 않았습니다. 이전 게시글에 이어서 인텍플러스의 수주총액 및 수주잔고 추이를 업데이트 하였습니다. 그리고 최근에 공시가 나온 배터리 (2차전지) 장비 향 단일판매, 공급계약체결 공시의 의미에 대해서 나름의 해석을 해 보았습니다. 이전 게시글은 다음을 참고해 주시고, https://dsegfault.tistory.com/51 [ 반도체 / 인텍플러스 ] 수주잔고 및 수주액 뜯어 보기 (사업부 별 수주 금액) 하룻강아지에 지나지 않는 저 개인적인 분석을 공유해보았습니다. 통찰력은 부족하고, 오류나..

하룻강아지에 지나지 않는 저 개인적인 분석을 공유해보았습니다. 통찰력은 부족하고, 오류나 부족함은 많을 수 있음을 주의해 주세요. 수용적인 태도보다는 비판적으로 들어주시고, 관련 주식의 매수매도 추천을 위해 공유되지 않았습니다. 반도체 검사 장비 기업 인텍플러스의 정량적 지표를 가시화하고 나름의 분석을 해보았습니다. 실적이나 재무상의 숫자 변화를 관찰하고, 투자 포인트, 의문사항을 찾거나 리스크 요인을 찾기 위함입니다. 기업 분석 초기 단계에서 간략하게 훑어보는 단계 정도로 생각해 주시면 감사하겠습니다. 가시화 도구는 버틀러(https://www.butler.works/reports/report?corp_code=00479787#)를 활용하였습니다. 관련 영상은 다음을 참조해주세요. https://you..

반도체 인프라 및 장비 기업 에스티아이의 현금흐름을 살펴보다보면 분기별로 들쭉날쭉한 현금흐름에 의문을 품을 수 있습니다. 사실 재무를 잘 이해하고 있다면 크게 이상할 것 없겠지만, 많이 부족한 저는 상당히 혼란스러웠었는데요. 그럼 왜 이렇게 현금흐름이 들쭉날쭉하는 것일지 살펴보도록 하겠습니다. 관련 영상은 다음을 참고해 주세요. https://youtu.be/jasJbVuTMwk 먼저 의아함을 주었던 현금흐름 트렌드입니다. 돈을 잘 버는 회사인데, 잉여현금흐름, 영업현금흐름은 분기별로 들쭉날쭉한 양상을 보입니다. 역시 가시화 툴인 버틀러(https://www.butler.works/reports/report?corp_code=00298340)를 활용하였습니다. 이러한 양상이 에스티아이에서만 나타나는 것일..

요즘 반도체 인프라 및 장비 기업 에스티아이의 납기가 지속적으로 23년도로 지연되고 있습니다. (납기 변경 이유는 고객사 사정 때문이라고 공시에 적혀 있습니다.) 본 포스트에서는 납기 지연이 22년도 총 매출, 22년도 4분기 매출에 어느정도 악영향을 줄지 추정해보도록 하겠습니다. 관련 영상은 다음을 참고해 주세요. https://youtu.be/jYA2eot1e1Y 우선 에스티아이가 주력으로 하는 반도체 CCSS 장비를 에스티아이와 크게 양분하고 있는 한양이엔지는 상대적으로 주가가 견조한데 비해, 에스티아이는 납기가 지속적으로 지연되는 이유에서인지 비교적 좋은 상황은 아닙니다. 에스티아이의 잘 알려진 투자포인트 중 하나는 (1) 에스티아이의 높은 수주잔고와 공장 인프라는 선재적으로 투자한다는 고객사 전..